认股证及牛熊证教学文章 港交所平台提供多种追踪美股 部署前先了解其特性

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港交所平台提供多种追踪美股 部署前先了解其特性

上星期文章提到香港投资者可以利用在港交所上市的美股个股认股证,在美股公布业绩前後,更即时、更迅速对消息作出部署,把握更多投资机遇。今天晚上会有Apple苹果公司(AAPL)公布业绩,投资者可注意业绩公布前後股价变化,利用其认股证作部署。

事实上,在港交所有多种不同工具可以参与到美股的走势,当中有有杠杆、无杠杆、正向、逆向(即看淡工具)等,但是太多数工具都跟美股指数挂钩,投资者如果希望针对个股股份,特别是希望捕捉个股对特别消息如业绩公布的股价变化,认股证是现时在港交所平台的唯一途径。今期讨论一下不同产品的特性。

在港上市的美股指数ETF紧贴指数升跌,亦有杠杆及逆向等不同选择,入场门槛低。但现时在港上市的美股指数ETF主要跟纳指100挂钩,选择不多。就算是杠杆ETF提供的杠杆也不高,而且杠杆及逆向产品长期持有会累积追踪误差,投资者需要注意。

投资者如希望利用杠杆效应捕捉美股走势,认股证及牛熊证是其中一个选择,现时市场上有跟美股三大指数挂钩的认股证及牛熊证产品,这批产品较ETF提供更高的杠杆,投资者可利用作为短线部署,以杠杆扩大指数的短线变化。发行商会根据港交所规则,为产品提供流通量,让投资者进行买卖。买卖不涉及保证金,操作上较期货简单。投资者就可根据风险可承受程度控制注码,从而控制风险。

市场上更有跟个别股份例如苹果公司以及Google 母公司Alphabet字母公司(GOOGL)挂钩的认股证,投资者可针对个股走势作出部署。部署认股证时除了股价变化之外,亦要注意波幅变化,因为波幅变化亦会影响认股证价格的变动。

相关产品条款:

苹果购10042,行使价208元,2024年4月23日到期,实际杠杆7.9倍

苹果沽10043,行使价150元,2024年4月23日到期,实际杠杆4.8倍

字母购10053,行使价158元,2024年6月25日到期,实际杠杆5.4倍

字母沽10052,行使价118元,2024年6月26日到期,实际杠杆3.2倍

纳指购10071,行使价16,080点,2024年6月21日到期,实际杠杆8.9倍

纳指沽10952,行使价13,930点,2024年3月15日到期,实际杠杆9.8倍

注: 以上数据资料来自高盛认股证牛熊证网站 http://www.gswarrants.com.hk/



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